BTCUSDT 永續合約執行與風控日報

4H價格低於EMA20與EMA60，MACD為負、ADX偏強，整體偏空、強度強；別追跌或逆勢加碼，只在風險界線清楚、條件確認後評估參與。若價格重新站回EMA20並守住，偏空判斷需降級。

事件時點：今日未確認具體高影響事件；若臨時出現公告，窗口前不新增曝險，公布前停機，公布後等波動與報價恢復正常再評估，未收斂就繼續觀望。

費率維持正值0.010%，OI小幅增加，基差為-50.3；搭配ATR 1277與偏強ADX，追單容易遇到波動擴大與止損滑價，OI續增但價格反覆時也不宜加碼。反向訊號是費率未變，尚不能單憑費率判定擁擠。

支撐76270、阻力78776.5，僅作風控觸發點：跌破支撐且未收復則停機觀望；收復阻力並守住則偏空假設失效，等確認後重評。

入場條件：4H結構未收復且波動收斂、風險界線可先界定時才評估；區間內不交易。
持倉條件：結構與失效條件未變、報價正常時才維持原風險。
失效條件：4H收復EMA20並守住，撤銷偏空假設，停機重評。
減倉條件：接近支撐或波動擴大、OI續增但價格反覆時降低曝險。

停機條件：高影響事件前後波動未收斂；4H跌破76270且未收復；收復78776.5並守住；達到既定日損上限；報價延遲或滑價超出策略容忍；波動急擴且OI同步加速；連續觸發失效條件。不交易條件：價格在區間內來回、方向條件不清或風險界線無法預先界定。

需要查核流程時，見風險清單與資源總表。

復盤糾偏：上期判為震盪，過去24小時實際下跌1.02%，方向判斷有偏差；本次以均線結構作條件依據，若重新站回EMA20並守住則撤銷偏空假設。

本文僅作執行與風險管理資訊，不構成投資建議。