BTCUSDT 永續合約執行與風控日報

核心結論：結構偏多、強度中。今日別追價、別攤平；只在收線確認後評估參與，若重新跌回均線帶下方，偏多結構即失效。

事件窗口：今日08:00、12:00、16:00、20:00及翌日00:00（UTC+8）的4H收線前後15分鐘。窗口前降參與、取消臨時加碼；窗口後若波動未收斂或方向反覆，停機一個週期。

費率小幅升高、OI回落、基差維持負值，代表價格上行未獲同步增倉確認。追單容易遇到回撤，止損不可貼得過近，加倉須等OI與基差同步修復；若負基差擴大，視為反向風險。ATR約501，短線噪音仍高。

關鍵位僅作風控觸發點：64454失守先減少曝險；64158至64128區域失守並收線確認，停機觀望；接近65358且波動放大，不追價。若站穩65358但後續收線無法守住，同樣等確認。

入場條件：收線守住64454，波動回落，費率與基差未惡化才評估參與。
持倉條件：價格守於64454上方，且未出現OI續降、負基差擴大的背離。
失效條件：4H收線跌破64128，或上破後迅速收回65358下方。
減倉條件：失守64454、滑點放大、波動突然擴張，任一出現即收縮曝險。

停機條件：連續兩次止損；日內虧損達預設上限；滑點超標；行情反覆穿越均線帶；負基差持續擴大；收線窗口波動失控；報價、網路或下單系統異常。上述任一出現即停機；條件未恢復前不交易。

工具與規則可查閱資源總表；執行前對照風險清單。

復盤糾偏：昨日偏多判斷與24小時上漲一致，但支撐未觸及，關鍵位驗證不足。今日下調至強度中，重點改為收線與衍生品訊號同步確認。

免責聲明：本文僅作執行與風險管理記錄，不構成投資建議；衍生品風險高，請自行評估並承擔損益。