ETHUSDT 永續合約《執行與風控日報》

核心結論：震盪偏空、強度中（收盤仍在EMA20/60下方、均線斜率向下；但MACD柱轉正屬反向訊號）。
今天最關鍵：別追價、別硬扛；只在關鍵位觸發後做減倉/停機，等確認再談參與。

事件窗口（UTC+8）：09:00-10:00、16:00-18:00、20:30-23:00屬流動性切換段。
窗口前：倉位降到可一鍵清掉、撤掉不必要掛單；窗口後：至少等15m收盤確認，點差/滑點放大就直接停機。

成本/衍生品風險：資金費率小幅走高、OI回落、基差微幅貼水，屬「走高但承接不夠厚」的組合。
含義：追單容易吃回撤與滑點；止損要按ATR預留空間，否則被噪音洗掉；加倉只允許在OI重新擴張且價格不回吐的前提下，否則一律視為風險放大。

關鍵位（僅作風控觸發點）：1979-1985（24h低位區）失守且15m收在下方＝減倉並停機觀望。
2000附近反覆穿刺兩次以上＝不交易，等方向性確認。
2032（EMA20附近）收復但站不穩＝只做防守，不做加碼；有效站穩才解除「偏空」失效條件。
2069（EMA60附近）與2087（24h高位）一帶出現急拉急跌＝不追價，等回抽/回踩確認後再決定是否恢復參與。

入場條件：僅做「破位/突破→回抽/回踩→15m確認」的節奏，確認前不參與。
持倉條件：價格不回吐關鍵位、滑點正常、資金費率不連續跳升；否則只留最小倉或清倉。
失效條件：偏空結構一旦在2032上方連續站穩且回測不破，原有偏空權重失效，回到觀望重新評估。
減倉條件：波動放大（ATR感受明顯變粗）、連續假突破/假跌破、或OI突增但價格不走時，先減再看。

停機條件：

• 15m內同一關鍵位來回打穿≥2次（典型震盪殺）。
• 點差/滑點異常放大，成交開始「追不上/打不進」。
• 單日回撤觸及你的風險預算上限（到線即停，不扛回本）。
• 連續3筆因噪音止損或連續兩次被假信號掃掉。
• 資金費率短時間連跳且方向不一致（成本不可控）。
• OI快速放大但價格橫盤（容易出現掃流動性）。
• 交易端不穩：延遲、斷線、下單回報異常，直接停。

資源入口：執行前先過一遍 風險清單；需要統一口徑就看 資源總表。

復盤纠偏：2026-03-30給「震盪」框架沒錯，但過去24h走出上拉，說明我對「MACD柱轉正+承接變化」的加速效應權重給低了。
今天把門檻改成「只做回抽/回踩確認」，用流程對沖誤判。

免責聲明：本文為執行與風控筆記，不構成任何投資建議或收益承諾；所有決策與風險後果請自行承擔。