ETHUSDT 永續合約執行與風控日報｜結構偏空強度中偏強（2026-02-19）

目前結構偏空、強度中偏強；今日最重要是別在未重回 1984 前追反彈，要做的是先把單筆風險固定、只等確認，若 15 分鐘連續站回 1984 且量能放大，偏空判定先降級為震盪。

今日事件窗口先看 08:00、16:00、20:30（UTC+8）；窗口前 15 分鐘把參與降到輕倉並取消新掛單，窗口後 15 分鐘若點差擴大或滑點異常就停機，僅在波動回落後再恢復觀察。

費率仍為負但回升、OI續增、基差小幅貼水，配合高波動與強趨勢，代表拉扯盤下假突破風險偏高；追單容易吃回抽，止損過緊易連續觸發，加倉只可在波動收斂後分批，若 OI 回落且基差轉正再放寬節奏。

關鍵位僅作風控觸發點：2023 未站穩以前以觀望或輕參與；觸及 2077 但延續不足先減倉；失守 1927 且 15 分鐘未回收則停機，若快速回收 1927 上方也先觀察、不急著恢復。

入場條件：僅在點差正常、滑點可控、且 15 分鐘結構不與 4 小時主結構對撞時，才允許小倉位試行。
持倉條件：持倉期間需同時滿足量能與波動延續，且未觸發失效位，否則主動降風險。
失效條件：連續兩根 15 分鐘K反向吞沒且 OI 同步擴張，視為執行邏輯失效，立即退出。
減倉條件：單次脈衝後不延續，或費率與基差出現反向背離，先減再看，不做攤平。

停機條件：

1. 連續 2 筆執行滑點超過預設上限。
2. 30 分鐘內連續 2 次被動止損。
3. 出現卡單、延遲、撤單失敗等執行異常。
4. 事件窗口前後點差異常放大且 5 分鐘未恢復。
5. OI 急升但價格無延續，反覆掃損。
6. 失守 1927 後 15 分鐘仍未回收。
7. 自身出現追單、補倉衝動或無法按規則執行。

流程先對齊可看新手入口與風險清單。
完整工具與口徑整理在資源總表。

復盤糾偏：上一份偏震盪，但過去 24 小時走成下跌，主因是強趨勢環境下仍用區間思路處理。後續把「EMA 下方 + OI 增加」列為優先風險訊號，先降頻、再求確認。

以上內容僅供執行與風險管理記錄，不構成任何投資建議；請依自身風險承受能力與紀律獨立決策。