ETHUSDT 永續合約執行與風控日報（3/19）

核心：結構偏空（強度中偏強），但仍在長短均線混合區，先當「風險日」處理。
今日最關鍵：不追價；先把風控開關設好，觸發就收手。
反向信號：4H收回EMA20上方且回踩不破，偏空降為震盪處理。

事件窗口（UTC+8）：08:00 / 16:00 / 00:00 資金費率結算前後。
結算前20分鐘：降參與、停加碼、只留可快速撤退的曝險；結算後10分鐘：等波動與價差恢復再回到常規。
反向：若結算窗波動未放大，才允許把參與度拉回。

成本/衍生品訊號：費率微負、基差小幅貼水，OI走低。
含義：追單更容易遇到抽插與假突破；止損太近容易被掃，想加倉先等回測確認再說。
反向：若OI回升且費率轉正、基差轉升水，才算槓桿開始「跟價」。

關鍵位（僅作風控觸發點）：2150–2160（低點/EMA60附近）、2240–2250（EMA20附近）、2350、2385–2390。
跌破2150–2160且4H收不回：直接降到觀望/停機；重新站回並穩住才重啟。
站上2240–2250後又快速跌回：視為假突破打臉，不追、先收風險。

入場條件：只在結算窗外、波動收斂，且距離風控觸發點有緩衝時才開啟參與。
持倉條件：不攤平、不硬扛；波動擴大就先降曝險，留可撤退空間。
失效條件：4H有效跌破2150–2160未收回，或2240–2250上破後被打回，當天停止主動操作。
減倉條件：臨近結算窗、或出現連續急拉急砸/滑點放大，立刻切到低風險模式。

停機條件：

• 結算窗前後出現連續掃損/假突破，停止追價與新開曝險。
• 5–15分鐘級別波幅突然放大且價差變寬，先停手等恢復。
• 連續兩次觸發「失效條件」，當天直接停機。
• 價格在2150–2160與2240–2250之間來回打臉，不交易。
• OI突然放大但價格不延續（拉不動/跌不動），疑似槓桿互砍，停機觀察。
• 報價延遲、無法正常撤單/平倉、或風控系統異常，立即停機排錯。

資源入口：先走 風險清單 做自查，需要流程就看 新手入口。

復盤糾偏：上一版偏震盪，但這24h走出明顯下跌；2385–2390受阻這條有用，偏差在於低估了趨勢強度，後續把EMA20下彎+強趨勢當作追價禁區開關。

免責聲明：本文僅供執行與風險管理討論，不構成任何投資建議；衍生品高風險，請自行評估槓桿、流動性與承受度。