BTCUSDT 永續合約執行與風控日報（2026-02-12）

目前結構偏空、強度中偏弱；今日最關鍵一句：別在急跌後追單，要等風控位二次確認才提高參與。反向信號是連續收回 EMA20 並放量，偏空判讀先降級為震盪。

事件窗口看 UTC+8 的 08:00、16:00、21:30。窗口前 15 分鐘降參與、撤追價；窗口後 15 分鐘若點差與滑點仍擴大，停機 30 分鐘。反向條件：若波動回落且成交恢復常態，再回到觀察節奏。

成本與衍生品訊號偏防守：費率仍在負值但回補、OI 小增、基差小幅貼水，配合高波動與弱趨勢，追單容易吃反抽、止損容易被掃、加倉必須慢一拍。
反向信號：若費率回正且 OI 回落，擁擠風險才算緩解。

關鍵位僅作風控觸發點：70450、68850、68270 為上方壓力觸發，未穩住前以減倉與防守優先；65720 為下方失效觸發，跌破先停機觀望。反向條件：68850 上方連續確認，才解除部分防守。

入場條件：僅在關鍵位二次確認且短週期波動收斂時，才評估參與。
持倉條件：成本不惡化、滑點可控、且未觸發事件窗停機規則。
失效條件：再破 65720 或回抽 68850/70450 明顯受阻並放量。
減倉條件：單邊脈衝擴大、費率與價格背離、或 OI 異常跳增。

停機條件：

1. 連續 2 筆滑點超過預設閾值。
2. 30 分鐘內連續 2 次觸發失效條件。
3. 事件窗前後出現單根異常波動且無法回補。
4. 費率快速翻向且 OI 同向急增。
5. 交易系統延遲、斷線、委託回報異常。
6. 當日回撤達上限或連續兩次執行失誤。
7. 價格在 65720 與 68270 間反覆假突破兩次以上，列入不交易。

先用 風險清單 做盤前勾檢，再到 資源總表 與 新手入口 做流程分流。

復盤糾偏：上一版偏震盪，本輪實際延續下行並觸及支撐，方向只部分命中。偏差在於低估均線下斜與承接力不足，後續把「未收復 68850 前」列為更硬的不交易濾網。

以上內容僅用於執行與風險管理紀錄，不構成任何投資建議或收益承諾，請依自身規則與風險承受度決策。