BTCUSDT 永續合約執行與風控日報｜弱偏空先守開關

目前結構偏空，強度弱；價格仍在4H EMA20、EMA60下方，壓力在但趨勢延續力不強。今天先記一句：別在急跌後追單，要做的是等收線確認再恢復參與；若15分鐘連續站回EMA20上方，偏空框架先降級為震盪。

今日事件窗口先盯08:00、16:00、00:00（UTC+8）費率結算前後。窗口前30分鐘把參與度降到平時一半並停止新追單；窗口後15分鐘若1分鐘振幅連續放大或滑點超閾值，直接停機30分鐘，只有波動回落才恢復。

費率仍為負但明顯收斂，OI上升、基差小幅貼水，代表倉位在堆但方向一致性不足，追單最容易被反抽。止損改用「價格+時間」雙觸發，加倉只在波動收斂且未擴量時考慮；若費率轉正且基差翻正，原風險假設失效。

關鍵位僅作風控觸發點：上方68850、69999；下方65720、64875、63860。15分鐘上破68850但站不穩先觀望，30分鐘穩定站上才解除部分停機；失守65720且30分鐘收不回先減倉，續破64875或63860則停機等確認。

入場條件：非事件窗口，且15分鐘波動收斂、滑點與費用回到可控區間。
持倉條件：OI不再急升、基差不擴大貼水，且30分鐘未出現連續反向長實體。
失效條件：15分鐘連續兩根收回66560上方並伴隨放量，原偏空框架失效，改觀望。
減倉條件：觸發65720下破未收回，或單筆風險達預設上限，立即分批降倉。

停機條件：
1）事件窗口前後30分鐘內，1分鐘振幅連續3根超過0.6%。
2）連續2筆滑點超過0.15%或成交回報延遲超過10秒。
3）30分鐘內兩次觸發失效條件。
4）當日累計回撤達日風險上限。
5）出現計畫外補單、移動失效線或情緒化加減倉。
6）網路、交易介面或風控流程任一異常未排除。
7）盤前清單未完成或狀態不穩，直接不交易。

盤前先走風險清單，盤中只按資源總表執行。新成員先看新手入口再上手。

復盤糾偏：上一版按震盪節奏處理，但過去24小時實際走成下行延續，方向切換偏慢。今天把「反彈不過EMA20且EMA斜率續負」上調為第一失效開關，避免再被動。

本日內容僅用於執行與風險管理，不構成任何投資建議或收益承諾；請依自身規則決策並自負盈虧。